За прошедшее десятилетие финтех-компании активно использовали концепцию Banking-as-a-Service (BaaS), выступая своеобразной “надстройкой” над привычной банковской инфраструктурой. При этом депозиты по-прежнему хранились в классических банках, а стартапы предлагали только улучшенный пользовательский опыт и новые каналы распространения.
Однако новая волна стейблкоинов и блокчейнов отличается кардинально - это не просто очередная надстройка. Перед нами полностью новая платформа для хранения и перемещения средств.
В BaaS депозиты всегда оставались внутри банковской системы, а каждое действие через API так или иначе связывалось с традиционным банком. Это позволяло внедрять инновации по периметру рынка, но не подрывать его фундамент. Деньги не покидали банков, просто обзаводились новым “фронтендом”.
Стейблкоины разрушают эту модель.
Когда пользователь приобретает USDC или USDT, его “депозит” не лежит на расчетном счете банка - он становится токеном, который существует непосредственно в блокчейне. Это радикально меняет распределение ликвидности и размывает монополию классических банков.
Банки, выступающие кастодианами резервов под стейблкоины, смогут масштабировать свои активы, получая прибыль с float. Остальные банки же теряют эти депозиты, ведь сбережения уходят “на крипторельсы”. К тому же, банки–кастодианы не могут использовать эти резервы для кредитования, как делают это с обычными вкладами.
Для банковской системы это тревожный сигнал: депозиты — основа любого кредитования, финансирования и прибыльности. С их миграцией на блокчейн банковские балансы сжимаются, а возможности для традиционного бизнеса уменьшаются.
Пока общей суммы стейблкоинов недостаточно, чтобы угрожать макроэкономическим показателям - они малы относительно агрегата М2, но тренд очевиден: увеличение расчетов on-chain выводит капитал из-под контроля банков.
Сейчас формируется параллельная депозитная система: глобальная, 24/7, программируемая и открытая. В этой парадигме “банковский счет” - это не привычный интерфейс, а строка кода.
Этот процесс - “тихая революция”, происходящая незаметно для большинства.
Fintech 3.0 - это не просто надстройка над банковской лицензией, а реальное переплатформирование финансовой системы.
Депозитная база перемещается - сначала медленно, затем лавинообразно.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Однако новая волна стейблкоинов и блокчейнов отличается кардинально - это не просто очередная надстройка. Перед нами полностью новая платформа для хранения и перемещения средств.
В BaaS депозиты всегда оставались внутри банковской системы, а каждое действие через API так или иначе связывалось с традиционным банком. Это позволяло внедрять инновации по периметру рынка, но не подрывать его фундамент. Деньги не покидали банков, просто обзаводились новым “фронтендом”.
Стейблкоины разрушают эту модель.
Когда пользователь приобретает USDC или USDT, его “депозит” не лежит на расчетном счете банка - он становится токеном, который существует непосредственно в блокчейне. Это радикально меняет распределение ликвидности и размывает монополию классических банков.
Банки, выступающие кастодианами резервов под стейблкоины, смогут масштабировать свои активы, получая прибыль с float. Остальные банки же теряют эти депозиты, ведь сбережения уходят “на крипторельсы”. К тому же, банки–кастодианы не могут использовать эти резервы для кредитования, как делают это с обычными вкладами.
Для банковской системы это тревожный сигнал: депозиты — основа любого кредитования, финансирования и прибыльности. С их миграцией на блокчейн банковские балансы сжимаются, а возможности для традиционного бизнеса уменьшаются.
Пока общей суммы стейблкоинов недостаточно, чтобы угрожать макроэкономическим показателям - они малы относительно агрегата М2, но тренд очевиден: увеличение расчетов on-chain выводит капитал из-под контроля банков.
Сейчас формируется параллельная депозитная система: глобальная, 24/7, программируемая и открытая. В этой парадигме “банковский счет” - это не привычный интерфейс, а строка кода.
Этот процесс - “тихая революция”, происходящая незаметно для большинства.
Fintech 3.0 - это не просто надстройка над банковской лицензией, а реальное переплатформирование финансовой системы.
Депозитная база перемещается - сначала медленно, затем лавинообразно.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.