С вами Илья Николаевич Завьялов, и сегодня я хочу поделиться своим взглядом на трансформацию криптовалютных рынков через проект Bitfrost, а также рассказать о собственном пути от Thorchain к Hyperliquid.
Проблема застывшей ликвидности
Современный криптовалютный рынок буквально насыщен неиспользуемой ликвидностью: миллиарды долларов лежат в заблокированных активах - LBTC, eETH, bSOL и других токенах с ликвидным стейкингом (LST), которые приносят пассивный доход, но практически не участвуют в реальной рыночной динамике. Эти средства застывают в ожидании движения, пока трейдеры вынужденно ищут ликвидность на стороне.
Bitfrost: мост между пассивными и активными рынками
Bitfrost - проект, созданный для устранения этой инерции. Мы наблюдаем, как Hyperliquid реализует амбициозную идею - полностью ончейн-биржу с высокой скоростью, глубокими книгами perps и сильным сообществом трейдеров. Но даже при таком технологическом прорыве широта рынка отстаёт: листинг новых активов требует ручной работы, а подключение ликвидности осложняется фрагментацией капиталов между разными блокчейнами и протоколами.
Между тем, благодаря эволюции ликвидного стейкинга, такие активы как BTC, ETH, SOL стали не только носителями дохода, но и потенциально рабочей ликвидностью, которая простаивает. Вышеописанная пассивность и стала точкой приложения Bitfrost: мы даём заблокированной ликвидности «двигаться» и участвовать в реальных рыночных процессах.
Уроки сообщества Thorchain
Мой первый глубокий опыт работы с децентрализованной ликвидностью я получил в Thorchain. Там я осознал, что сила DeFi — не просто в стимуляции участников, а в реальном согласовании интересов и совместном создании ликвидности как коллективного акта. Для меня этот урок стал фундаментальным и был перенесён в концепцию Bitfrost.
Как работает Bitfrost
Bitfrost позволяет любому держателю заблокированных токенов, будь то LBTC, eETH, bSOL или другие LST, направить их в «структурированные хранилища» (vaults). Эти хранилища обеспечивают ликвидность для новых листингов и стратегий маркет-мейкинга на Hyperliquid. Каждый vault — это не просто пул капиталов, а прозрачная инфраструктура сообществ, работающая на рынке. Владельцы токенов HYPE участвуют в управлении и получают часть дохода vault, что формирует обратную связь между управлением, ликвидностью и ростом рынка.
В технической основе Bitfrost - threshold-signature инфраструктура и межсетевой state-machine, обеспечивающие проверяемое хранение и мгновенное перемещение средств между блокчейнами, без риска bridge-контракта или необходимости доверять сторонним кастодианам. Это чистая математика и децентрализованная координация.
Три главных принципа Bitfrost
В 2025 года рынок формируется вокруг идеи разбросанной ликвидности и поиска её композабельности. Классическое преимущество CEX постепенно исчезает, DEX усиливается, а следующая эволюционная ступень — это технологическое соединение существующих капиталов, преданных комьюнити и надёжной инфраструктуры исполнения сделок.
Bitfrost - это точка встречи этих факторов. Сообщество помогает капиталу работать, инфраструктура делает этот процесс эффективным, а управление стимулирует рост без ущерба для качества.
Конечная цель и философия
Bitfrost - ускоритель миссии Hyperliquid: создать финансовую экосистему, где каждая функция интегрирована и подконтрольна сообществу HYPE. Мы превращаем доходные инструменты в живую рыночную ликвидность и сокращаем разрыв между стейкингом и трейдингом, между сообществом и институциями. Всё просто: больше рынков, глубже ликвидность, гармония стимулов и максимум возможностей для каждого участника.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.
Проблема застывшей ликвидности
Современный криптовалютный рынок буквально насыщен неиспользуемой ликвидностью: миллиарды долларов лежат в заблокированных активах - LBTC, eETH, bSOL и других токенах с ликвидным стейкингом (LST), которые приносят пассивный доход, но практически не участвуют в реальной рыночной динамике. Эти средства застывают в ожидании движения, пока трейдеры вынужденно ищут ликвидность на стороне.
Bitfrost: мост между пассивными и активными рынками
Bitfrost - проект, созданный для устранения этой инерции. Мы наблюдаем, как Hyperliquid реализует амбициозную идею - полностью ончейн-биржу с высокой скоростью, глубокими книгами perps и сильным сообществом трейдеров. Но даже при таком технологическом прорыве широта рынка отстаёт: листинг новых активов требует ручной работы, а подключение ликвидности осложняется фрагментацией капиталов между разными блокчейнами и протоколами.
Между тем, благодаря эволюции ликвидного стейкинга, такие активы как BTC, ETH, SOL стали не только носителями дохода, но и потенциально рабочей ликвидностью, которая простаивает. Вышеописанная пассивность и стала точкой приложения Bitfrost: мы даём заблокированной ликвидности «двигаться» и участвовать в реальных рыночных процессах.
Уроки сообщества Thorchain
Мой первый глубокий опыт работы с децентрализованной ликвидностью я получил в Thorchain. Там я осознал, что сила DeFi — не просто в стимуляции участников, а в реальном согласовании интересов и совместном создании ликвидности как коллективного акта. Для меня этот урок стал фундаментальным и был перенесён в концепцию Bitfrost.
Как работает Bitfrost
Bitfrost позволяет любому держателю заблокированных токенов, будь то LBTC, eETH, bSOL или другие LST, направить их в «структурированные хранилища» (vaults). Эти хранилища обеспечивают ликвидность для новых листингов и стратегий маркет-мейкинга на Hyperliquid. Каждый vault — это не просто пул капиталов, а прозрачная инфраструктура сообществ, работающая на рынке. Владельцы токенов HYPE участвуют в управлении и получают часть дохода vault, что формирует обратную связь между управлением, ликвидностью и ростом рынка.
В технической основе Bitfrost - threshold-signature инфраструктура и межсетевой state-machine, обеспечивающие проверяемое хранение и мгновенное перемещение средств между блокчейнами, без риска bridge-контракта или необходимости доверять сторонним кастодианам. Это чистая математика и децентрализованная координация.
Три главных принципа Bitfrost
- Мгновенное добавление новых активов в спотовый рынок за счёт уже существующей ликвидности LST
- Глубокие хранилища маркет-мейкинга для профессиональных и комьюнити трейдеров
- Управление на основе спроса внутри сообщества HYPE, чтобы рост происходил с честностью и без спекулятивного давления
В 2025 года рынок формируется вокруг идеи разбросанной ликвидности и поиска её композабельности. Классическое преимущество CEX постепенно исчезает, DEX усиливается, а следующая эволюционная ступень — это технологическое соединение существующих капиталов, преданных комьюнити и надёжной инфраструктуры исполнения сделок.
Bitfrost - это точка встречи этих факторов. Сообщество помогает капиталу работать, инфраструктура делает этот процесс эффективным, а управление стимулирует рост без ущерба для качества.
Конечная цель и философия
Bitfrost - ускоритель миссии Hyperliquid: создать финансовую экосистему, где каждая функция интегрирована и подконтрольна сообществу HYPE. Мы превращаем доходные инструменты в живую рыночную ликвидность и сокращаем разрыв между стейкингом и трейдингом, между сообществом и институциями. Всё просто: больше рынков, глубже ликвидность, гармония стимулов и максимум возможностей для каждого участника.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.